Deze veel gebruikte rentes voldoen in hun
huidige vorm niet meer aan de criteria die gesteld worden onder de nieuwe
Europese benchmarkverordening (BMR). De rentes dienen te worden aangepast. De
rentetarieven zullen niet langer gebaseerd zijn op opgaves van banken maar op
werkelijke transacties. De aangekondigde wijzigingen komen de stabiliteit en
toekomstbestendigheid van de swapmarkt op de lange termijn ten goede.
€STR vervangt EONIA
Door een werkgroep van de ECB is onderzoek gedaan naar een
alternatief voor de risicovrije rente. Deze werkgroep heeft op 13 september
2018 besloten om de euro short-term rate (€STR) als de nieuwe risicovrije
rente in het Euro gebied aan te bevelen ter vervanging van EONIA. EONIA wordt
nu vaak gebruikt om de rente op verkregen of gestort kasonderpand te
verrekenen. €STR wordt gepubliceerd vanaf 2 oktober 2019, in de tussentijd
wordt pre-€STR gepubliceerd zodat markt participanten bekend kunnen worden met
de kenmerken.
Het moment van de exacte overgang van EONIA naar €STR is
afhankelijk van een aantal factoren. Belangrijk hierbij is het verzoek dat door
de markt is ingediend bij ECB om de uiterlijke overgangsdatum te verschuiven
van 1 januari 2020 naar 1 januari 2022. Daarnaast wordt het moment ook bepaald
door de ontwikkeling in de markt. Hoe meer EONIA wordt vervangen door €STR,
hoe sneller de hele markt en ook BNG Bank overgaan op volledig gebruik van
€STR.
Euribor
Het 6-maands EURIBOR tarief wordt gebruikt als
referentierente voor de variabele betalingen op renteswaps. In tegenstelling
tot EONIA blijft EURIBOR mogelijk wel bestaan, zij het op basis van een nieuwe
hybride berekeningsmethode.
BNG
Bank heeft een project gestart om de transitie van de rentetarieven zo goed
mogelijk te laten verlopen voor alle lopende en nieuwe contracten. Voor meer
informatie verwijzen we graag naar de
Q&A van
ESMA of naar uw accountmanager.
Yes
