Rentetariefwijziging

Deze veel gebruikte rentes voldoen in hun huidige vorm niet meer aan de criteria die gesteld worden onder de nieuwe Europese benchmarkverordening (BMR). De rentes dienen te worden aangepast. De rentetarieven zullen niet langer gebaseerd zijn op opgaves van banken maar op werkelijke transacties. De aangekondigde wijzigingen komen de stabiliteit en toekomstbestendigheid van de swapmarkt op de lange termijn ten goede.

€STR vervangt EONIA

Door een werkgroep van de ECB is onderzoek gedaan naar een alternatief voor de risicovrije rente. Deze werkgroep heeft op 13 september 2018 besloten om de euro short-term rate (€STR) als de nieuwe risicovrije rente in het Euro gebied aan te bevelen ter vervanging van EONIA. EONIA wordt nu vaak gebruikt om de rente op verkregen of gestort kasonderpand te verrekenen. €STR wordt gepubliceerd vanaf 2 oktober 2019, in de tussentijd wordt pre-€STR gepubliceerd zodat markt participanten bekend kunnen worden met de kenmerken.

Het moment van de exacte overgang van EONIA naar €STR is afhankelijk van een aantal factoren. Belangrijk hierbij is het verzoek dat door de markt is ingediend bij ECB om de uiterlijke overgangsdatum te verschuiven van 1 januari 2020 naar 1 januari 2022. Daarnaast wordt het moment ook bepaald door de ontwikkeling in de markt. Hoe meer EONIA wordt vervangen door €STR, hoe sneller de hele markt en ook BNG Bank overgaan op volledig gebruik van €STR.

Euribor

Het 6-maands EURIBOR tarief wordt gebruikt als referentierente voor de variabele betalingen op renteswaps. In tegenstelling tot EONIA blijft EURIBOR mogelijk wel bestaan, zij het op basis van een nieuwe hybride berekeningsmethode.

BNG Bank heeft een project gestart om de transitie van de rentetarieven zo goed mogelijk te laten verlopen voor alle lopende en nieuwe contracten. Voor meer informatie verwijzen we graag naar de Q&A van ESMA of naar uw accountmanager.